什么是资管企业?

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资产管理公司(FA)的职能是受委托管理资产,进行专业化的运作,以实现资产的保值和增值。 简单地说,就是帮人家理财,用比较专业的投资方式帮助客户把钱放在最适合它生长的地方,让资金价值得到最大化,同时收取相应的费用。

比如高净值客户有1000万,让他一个人操作可能会浪费这个资源,因为很多人可能连股票、债券、期货、外汇都分不清楚,甚至风险承受能力都不知道如何评估。如果有一个专门的投资顾问帮助规划,可能发挥的作用更大。这就像是一个管家一样,帮你打理各种财产,同时收取服务费。

目前市场上的资产管理公司很多。我大概归纳了一下,可以分为以下几种类型: 从种类上,其实已经可以看出一些区别了,比如有些公司的牌照可能就只能做某一类或几类产品的管理,有的则比较综合。

当然,分类只是相对而言,有些所谓的“综合型”也许只是在其他类型上略有涉猎而已。市场上确实也有一些号称“全能型”的公司,这类公司一般什么都做,什么产品都想碰,可以说是“什么都敢干”。但是,往往这种公司是什么都不精,没有核心竞争优势。我觉得作为资管行业的新人,可能还是要适当选择一些专注型的公司,这样更有利于打好基础,未来再转向其他类型的可能也会比较容易。

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资管企业是指通过受托管理非公开募集资金以实现委托资产增值及保值目的的企业。在实际的经营管理过程中,该类企业一般需要经过向目标客户募集资金、拟订投资方案、落实投资项目、实际进行投资、投资的后继管理及投资退出等六个环节,并将投资收益返还投资人。在目前的法律环境下,除政府依法设立的“四会一社”以及财政部、银监会、证监会、保监会分别批准设立的金融企业,其他任何机构包括依法设立的企业均不得在社会不特定对象中以公开方式募集资金。由此决定了在目前的法律环境下,实际经营中的资管企业只能通过私募方式进行非公开的募集资金活动。

就其经营的业务类型,可以分为证券类资管业务和非证券类资管业务。所谓证券类资管业务一般指包括受托管理客户的证券投资基金、用于股票、债券、外汇及期权等金融产品交易的委托理财业务,该类业务的经营应当取得证监会的行政许可;所谓非证券类资管业务,一般指受托管理股权性投资基金及包括实业投资、产业投资基金和以货币形式对非上市企业进行直接投资的委托理财业务,该类资管企业的设立无需经过证监会的行政许可。考虑到目前国内尚不存在产业投资基金及股权性投资基金的设立审批制度,从实际可行的角度出发,本操作指引仅讨论受托管理特定客户货币资金并对其进行直接投资的金融机构和非金融机构。

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